之前七叔教過如何解讀新聞，我還寫了一篇日志叫：《七叔教你怎么看國內(nèi)新聞，經(jīng)典》，隨著民眾的智力提升，企業(yè)也不放這樣的新聞了，那如何通過周邊提取有價值的市場信號？知道了這個市場信號，就仍然可以踏對經(jīng)濟節(jié)拍，而不是一直被割。
市場信號怎么提取呢？你看《大空頭》里克萊爾他們的操作就知道了——他和手下去做調(diào)研，發(fā)現(xiàn)大量貸款放給了那些收入不穩(wěn)定的人，連脫衣舞女郎都買了5套房，這里面根本就沒有什么合規(guī)審查，以他金融老狗的嗅覺，很難不發(fā)現(xiàn)風(fēng)險。
而且那些原本負(fù)有資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管之責(zé)的人，甚至在搞監(jiān)守自盜，這樣的市場不出事，豈不是天理難容？于是果斷做空。
有句話叫“戰(zhàn)報會騙人，但戰(zhàn)線不會”。
同樣的道理，數(shù)據(jù)可以編得你云里霧里，但市場反饋總是真實的。
我們還經(jīng)常說“不要聽他說什么，要看他干什么”。
其實都是同一個意思，就是說你要多去留意市場正在發(fā)生什么，社會正在經(jīng)歷哪些變化。
放到特色國情里，我認(rèn)為最有價值的信號是消費和就業(yè)。
居民負(fù)債是很容易搞到數(shù)據(jù)的，因為房價越高，真實利率越高，負(fù)債就越高。
負(fù)債越高，對現(xiàn)金流的要求就越高。
所以達里奧在《債務(wù)危機》中強調(diào)，資產(chǎn)價格越高，市場越脆弱，因為稍微有一點緊縮就會刺破泡沫。
而周期頂部的緊縮，又是難以避免的，因為債務(wù)人必須要緊縮支出來還債，這時我們就能看到消費市場所傳來的信號。
有人說，pdd營收上漲，所以消費降級，能不能當(dāng)做消費緊縮的信號？
我覺得不能，這個應(yīng)該算消費下沉，就是它用低價策略，將原來沒有電商消費習(xí)慣的一群人給吸納進來了，另外就是pdd也的確好用嘛，所以有些人轉(zhuǎn)移消費陣地了。
我們真正應(yīng)該看的，是中產(chǎn)消費結(jié)構(gòu)的變化，因為這幫人才是負(fù)債大戶。
比如換手機的頻率，參考《從中國人多久換一次手機看當(dāng)前經(jīng)濟走勢【3.3年】》，換車的頻率，還有城市餐飲、酒店等，這些地方的消費變化最能反饋出——債務(wù)人是不是已經(jīng)到了需要緊縮支出才能還債的程度。
另一個要看的就是就業(yè)數(shù)據(jù)，尤其要看大學(xué)生就業(yè)、985學(xué)生就業(yè)，這是最能反饋當(dāng)前工薪收入形勢的數(shù)據(jù)。
為什么這么說呢，因為單靠“身邊統(tǒng)計學(xué)”是很難發(fā)現(xiàn)問題的，市場上總有新風(fēng)口起來，老產(chǎn)能被淘汰，你的感受是受到污染的——你一會聽到哪哪裁員，一會兒又聽到誰誰直播一場就幾千萬，你會覺得大家的收入并沒有減少，只是從老產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到新風(fēng)口去了，對不對？
但看新增就業(yè)，能隔離這個污染，因為新就業(yè)人群總是追逐風(fēng)口的——哪兒工資高，他們就去哪兒。
新增就業(yè)不足，說明新風(fēng)口對老產(chǎn)能的替代是不足的，那么整體工薪人群的收入就是在下降的。
為什么要看985畢業(yè)生的就業(yè)呢？因為他們競爭力最強，可選的機會多，如果連他們都無法被新風(fēng)口消化，而跑去扎堆街道辦、考公考編……那說明你所看到的新風(fēng)口，只是局部現(xiàn)象。
引用內(nèi)容出自：https://mp.weixin.qq.com/s/Ajbl3BE5b_sL2I_gK_HurQ
【全文完】 看完的女俠/壯士，送今日毒雞湯一碗：我不是矮，我只是離天空比較遠。
報價
留言
合作